Thomson Reuters meldet einen höheren operativen Gewinn im ersten Quartal

0
13

Bloomberg

Biden Tax Rule würde Milliarden aus dem größten Vermögen beim Tod herausreißen

(Bloomberg) – Jeff Bezos hat eine Ex-Frau, eine Freundin, vier Kinder und Milliarden von Gründen, um zu prüfen, ob die Steuerrevision von Joe Biden die Zustimmung des Kongresses erhält. Die Erben des Gründers von Amazon.com Inc. müssen möglicherweise mehr als 36 Milliarden US-Dollar zahlen, wenn Dem Präsidenten gelingt es, eine Lücke zu schließen, die den Reichen hilft, ihr Vermögen beim Tod steuerfrei zu übertragen. Wer nach den geltenden Regeln die 1994 für 10.000 US-Dollar gekauften Amazon-Aktien von Bezos erbt, die heute 180 Milliarden US-Dollar wert sind, erhält eine sogenannte Aufstockung auf der Grundlage der Beseitigung jeglicher Kapitalertragsteuerschuld. Bidens Plan würde diese Lücke schließen und die höchste Kapitalertragssteuer sofort anwenden, wenn Vermögenswerte auf wohlhabende Erben übertragen werden. Wenn sich der Steuersatz erhöht – es sind 20% für Beteiligungen wie die von Bezos, und Biden hat gefordert, ihn auf 39,6% zu erhöhen -, würde sich auch die eventuelle Steuerbelastung erhöhen. Für Bill und Melinda Gates, die am Montag bekannt gaben, dass sie sich scheiden lassen würden, a Eine Änderung der Aufstockungsregel ist möglicherweise weniger kostspielig. Das Vermögen von Gates im Wert von 145,8 Milliarden US-Dollar ist älter und sie haben bereits einen Großteil ihrer Anteile an Microsoft Corp. verkauft oder gespendet. Es bleiben jedoch 26 Milliarden US-Dollar an Microsoft-Aktien übrig, und es ist nicht klar, wie das Paar sein Vermögen verwalten wird Der Kongress schätzt, dass die Erhöhung der Steuerbasis für geerbte Vermögenswerte die Regierung jährlich etwa 43 Milliarden US-Dollar kostet. Die Beendigung dieser Praxis und die Erhöhung der Rate würden die größte Einschränkung des dynastischen Reichtums seit Jahrzehnten darstellen und eine amerikanische Wirtschaftslandschaft verändern, die von einigen wenigen wohlhabenden Familien dominiert wird. Ein Amazon-Sprecher antwortete nicht auf per E-Mail gestellte Fragen zu Bezos ‘Aktien. Lesen Sie mehr: Wie die Erhöhung der Erbschaftssteuern funktionieren würde: QuickTakeDie Vorschläge sind weit davon entfernt, zum Gesetz zu werden, obwohl die Demokraten beide Häuser des Kongresses kontrollieren, da sie die Reichen bedrohen Geber beider politischer Parteien, die sich gegen sie eingesetzt haben. Befürworter sagen jedoch, dass die Abschaffung der Aufstockungsregel, die den Nachlassplanern als die Lücke des Engels des Todes bekannt ist, entscheidend für die Verwirklichung von Bidens Vision von Steuergerechtigkeit ist. Andernfalls gehen die Ökonomen davon aus, dass die vorgeschlagene Erhöhung des Steuersatzes für Kapitalerträge das Halten von Vermögenswerten bis zum Tod weiter fördern und die Einnahmen für das Finanzministerium verringern würde. Die Aufstockungsregel ermöglicht es den Anlegern, Vermögenswerte praktisch steuerfrei an Erben weiterzugeben, wodurch die Steuerpflicht erhöht wird Wert einer Immobilie zum beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt ihrer Vererbung. Ein Begünstigter, der ein Haus im Wert von 1 Million US-Dollar erbt, das zwei Jahrzehnte zuvor für 100.000 US-Dollar gekauft wurde, hätte keine Kapitalgewinne. Wenn sie später für 1,5 Millionen Dollar verkauft, zahlt sie nur Steuern auf 500.000 Dollar. Die Regel gilt auch für Amazon-Aktien, die seit einem öffentlichen Angebot von 1997 um mehr als 200.000% gestiegen sind, sowie für andere geschätzte Vermögenswerte. Der Joint Committee on Taxation, ein unparteiischer Zweig des Kongresses, schätzt, dass unversteuerte Kapitalgewinne aus geerbten Vermögenswerten anfallen die Hunderte von Milliarden Dollar pro Jahr. Etwa die Hälfte der nicht realisierten Gewinne gehört laut einer Datenanalyse in der Umfrage der Verbraucherreserve des Federal Reserve Board zu den reichsten 1%. Und nicht realisierte und aufgelaufene Kapitalgewinne machen etwa 40% des Vermögens der obersten 1% aus, wie die Fed-Daten zeigen. Die Aufstockungsregel wurde als staatlich subventionierter Motor zur Anhäufung dynastischer Vermögen und als Grund für die Ausweitung der wirtschaftlichen Ungleichheit kritisiert . Sogar einige prominente Nachlassplaner sagen, dass die Bestimmung, die vor einem Jahrhundert erlassen wurde, um Doppelbesteuerung zu vermeiden, als die Nachlasssteuer nur wenige Befreiungen hatte, diesen ursprünglichen Zweck überlebt hat. Die Anwälte der Milliardäre haben ausgefeilte Strategien entwickelt, um die Nachlasssteuer zu umgehen die Aufstockungszulage ein unlegierter Segen. “Es ist eine enorme Lücke”, sagte Jonathan Blattmachr, Anwalt für Treuhandgeschäfte und leitender Berater bei Pioneer Wealth Partners, einer Finanzberatungsfirma für vermögende Kunden und Family Offices. Republikaner und einige Unternehmensverbände haben den Biden-Vorschlag kritisiert. Eine Studie von Ernst & Young, die von der Family Business Estate Tax Coalition in Auftrag gegeben wurde, prognostizierte, dass die Abschaffung der Aufstockungsregel Zehntausende von Arbeitsplätzen pro Jahr kosten und 10 Milliarden US-Dollar vom jährlichen Bruttoinlandsprodukt einsparen könnte Vermeiden Sie es von den Ultra-Reichen, die sich eine ausgefeilte Nachlassplanung leisten können, und fallen Sie stattdessen auf kleine Unternehmen und Familienbetriebe, die möglicherweise verkauft werden müssen, um Steuerrechnungen zu bezahlen Das Land verlangt möglicherweise von Familien, Unternehmen zu liquidieren, Vermögenswerte zu nutzen oder Mitarbeiter zu entlassen, um den Steuerschaden zu decken “, sagte Chris Netram, Vizepräsident für Steuer- und Innenwirtschaftspolitik bei der National Association of Manufacturers, der die Steuer von Präsident Donald Trump für 2017 unterstützte Der Plan von Biden ging auf einige dieser Bedenken ein, indem er die ersten 1 Million US-Dollar an ererbten geschätzten Vermögenswerten von den Kapitalertragssteuern verschonte und Familienbetriebe von der Steuer befreit. a und kleine Unternehmen in Fällen, in denen Erben sie weiterhin betreiben. Der Plan wurde von Progressiven begrüßt, die seit langem ein Ende der Vorzugsbehandlung von Kapitalgewinnen fordern. Frank Clemente, Exekutivdirektor von Americans for Tax Fairness, einer mit Gewerkschaften verbündeten Interessenvertretung, sagte, die Kluft zwischen Steuern auf Arbeit und Kapital sei grundsätzlich unfair, und der Plan der Regierung ziele lediglich darauf ab, „Wohlstand wie Arbeit zu besteuern“. Eine Version von Bidens Plan wurde von Präsident Barack Obama im Jahr 2015 auf den Markt gebracht, starb jedoch auf einem von Republikanern kontrollierten Kongress. Jede wesentliche Änderung der Aufstockungsregel könnte die Finanzplanung für die reichsten Familien Amerikas verbessern, einschließlich der Techniken, mit denen sie jahrzehntelang keine Kapitalgewinne erzielen. “Inwieweit es möglich ist, die Richtlinie zu umgehen, ist zu einem großen Teil eine Entscheidung für eine Richtlinie”, sagte Chye-Ching Huang, Geschäftsführer des Tax Law Center an der New York University School of Law. „Es gibt Möglichkeiten, dies zu entwerfen und umzusetzen, damit keine großen, ineffizienten Steueroasen entstehen.“ Derzeit können wohlhabende Menschen, die Bargeld benötigen, Kredite aufnehmen, indem sie Aktien als Sicherheit verwenden, anstatt Aktien zu verkaufen, was eine Steuerbelastung auslösen würde . Die Technik ermöglicht es Milliardären, ihren Lebensstil zu finanzieren und dann ihr Vermögen an ihre Erben weiterzugeben, ohne jemals Kapitalgewinne zu erzielen. Larry Ellison, der Gründer der Oracle Corp., der 2012 Hawaiis sechstgrößte Insel kaufte, hatte Aktien in Höhe von 17,5 Milliarden US-Dollar für solche Kredite zugesagt Ab September zeigen Zahlen in einer Unternehmensangabe. Die Strategie wurde auch von Elon Musk, dem zweitreichsten Menschen der Welt, und Sumner Redstone, dem ehemaligen Vorsitzenden von Viacom Inc., der im August verstorben ist, angewendet. Wenn sich die Aufstockungsregel ändert, werden Kapitalertragssteuern auf das Vermögen dieser Milliardäre durch den Tod ausgelöst. Als der Mitbegründer von Apple Inc., Steve Jobs, 2011 starb, war sein Vermögen von 10 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu den heutigen Tech-Milliardären relativ dürftig. Eine Aufstockung der Basis erwies sich dennoch als wertvoll. Die größte Beteiligung von Jobs war Walt Disney Co., die ihm im Zusammenhang mit dem Kauf von Pixar im Jahr 2006 Aktien gab, die das Animationsstudio Jobs zwei Jahrzehnte zuvor vom Filmemacher George Lucas gekauft hatte. Als Jobs starb, waren seine Disney-Aktien 4,5 Milliarden US-Dollar wert, und seine Apple-Aktien, die aus einer Aktienzuteilung von 2003 stammten, hatten einen Wert von etwa 2,1 Milliarden US-Dollar. Zwischen den beiden Beteiligungen gab es mindestens 5 Milliarden US-Dollar an unversteuerten Kapitalgewinnen bei der Zeitpunkt seines Todes, was bedeutet, dass die Erhöhung der Basis seiner Familie mehr als 750 Millionen US-Dollar an Steuern hätte ersparen können, wie eine Überprüfung der Unternehmensakten zeigt. Das Vermögen von Jobs ging an seine Frau Laurene Powell Jobs über, deren Vermögen seitdem auf 22 Milliarden US-Dollar angewachsen ist. Damit ist sie laut Bloomberg Billionaires Index die 80. reichste Person der Welt. Eine Sprecherin von Laurene Powell Jobs, die Apple-Aktien bei geerbt hätte Die reichsten Familien des Landes haben in den letzten Jahren Millionen von Dollar für die Lobbyarbeit im Kongress ausgegeben, um Versuche, die Steuern auf ererbtes Vermögen zu erhöhen, zu stumpfen, und diese Bemühungen haben sich oft ausgezahlt Die Familie Mars, die ein Imperium für die Pflege von Süßigkeiten und Haustieren aufbaute, leitete den Kampf gegen die Nachlasssteuer während der Präsidentschaft von George W. Bush und setzte sich laut Kongressaufzeichnungen seitdem gegen die Bemühungen zur Erhöhung der Steuern auf ererbtes Vermögen ein. Als Forrest Mars Jr. Als er 2016 starb, hinterließ er seinen Erben ein Vermögen von mehr als 25 Milliarden US-Dollar. Heute gehören laut Bloomberg-Index sechs Familienmitglieder zu den 500 reichsten Menschen der Welt und teilen sich ein Vermögen von mehr als 130 Milliarden US-Dollar. Ein Sprecher der Familie Mars lehnte eine Stellungnahme ab. Verwaltungsbeamte sagen, dass die Beibehaltung der Aufstockungsregel die Bemühungen untergraben würde, durch höhere Steuern auf Kapitalerträge mehr Einnahmen aus den Reichen zu erzielen. Eine Schätzung, die vom Penn Wharton Budget Model, einem überparteilichen Finanzmodell, veröffentlicht wurde Die politische Forschungsgruppe an der Wharton Business School der University of Pennsylvania stellte letzte Woche fest, dass eine Erhöhung der höchsten Kapitalgewinnrate auf 39,6% in den nächsten zehn Jahren neue Einnahmen in Höhe von 113 Mrd. USD bringen würde – allerdings nur, wenn die Erhöhung der Basis stark eingeschränkt ist . Wenn die Politik unverändert bleibt, würde eine Erhöhung der Kapitalgewinnrate wohlhabendere Menschen dazu motivieren, den Verkauf von Vermögenswerten vor ihrem Tod zu vermeiden, was dem Finanzministerium über einen Zeitraum von 10 Jahren Einnahmeverluste in Höhe von 33 Milliarden US-Dollar kosten würde. Eine weitere Studie, die im Januar vom National Bureau of Laut Economic Research könnte eine Erhöhung der höchsten Kapitalgewinnrate mehr Einnahmen generieren als vom Kongress geschätzt, da die Eigentümer von Vermögenswerten weniger flexibel sind, wann sie Gewinne erzielen können. Das Eliminieren einer Erhöhung der Basis würde die Flexibilität weiter verringern, heißt es in der Studie. “Sie sagen mir, dass Sie nicht viel Geld damit verdienen werden, wenn ich die Rate effektiv verdopple und den Tod zu einem Erkenntnisereignis mache?” sagte Owen Zidar, Professor für Wirtschaft und öffentliche Ordnung an der Princeton University und einer der Autoren der Studie. „Ich kann das kaum glauben.“ Aber selbst wenn Bidens Plan angenommen wird, werden Steueranwälte und Wirtschaftsprüfer wahrscheinlich Wege finden, um die Flexibilität durch Spenden für wohltätige Zwecke und neuartige Nachlassplanungsstrategien zu erhöhen. „Die Geschichte der Besteuerung reicher Menschen im Laufe der Geschichte ist, dass sie es sind wird immer Wege finden, um Steuern zu umgehen “, sagte John Ricco, Autor der Wharton-Studie. “Dies wird sicherlich die Vermeidungsmöglichkeiten einschränken – vielleicht nicht so sehr, wie die Befürworter des Biden-Vorschlags hoffen, aber es wird etwas Biss haben.” Für weitere Artikel wie diesen besuchen Sie uns bitte unter bloomberg.com. Melden Sie sich jetzt an, um die Nase vorn zu haben mit der vertrauenswürdigsten Wirtschaftsnachrichtenquelle. © 2021 Bloomberg LP

Anerkennung: Quelllink