Pro-Trader gingen lange, als Bitcoin auf 45.000 USD fiel und 5,9 Mrd. USD an Futures liquidierte

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In den letzten 48 Stunden ist der Preis von Bitcoin (BTC) um 13.360 USD gefallen, und Futures-Kontrakte im Wert von mehr als 2,6 Mrd. USD wurden liquidiert. Unter Einbeziehung von Altcoins belief sich die Gesamtsumme der Liquidationen auf 5,9 Milliarden US-Dollar.

Nachdem am 21. Februar ein Rekordhoch bei 19,5 Mrd. USD verzeichnet wurde, hat sich die Kennzahl bei 16,5 Mrd. USD stabilisiert. Dies bedeutet, dass die Hälfte der gekündigten Hebelpositionen wieder geöffnet wurde.

Nach den Long-to-Short-Daten der Top-Händler und verschiedenen Finanzierungsratenindikatoren waren die Einzelhändler am stärksten betroffen.

Top-Trader kauften den Dip

Der Long-to-Short-Indikator der Top-Trader wird anhand der konsolidierten Positionen der Kunden berechnet, einschließlich Spot-, Margin-, Perpetual- und Futures-Kontrakten. Im Gegensatz zu den Futures-Prämien- oder Optionsversatzindikatoren bietet diese Metrik einen breiteren Überblick über die effektive Nettoposition professioneller Händler.

Long-Short-Verhältnis der Top-Trader. Quelle: Bybt.com

Trotz der Diskrepanzen zwischen den Krypto-Austauschmethoden liefert die Analyse von Änderungen im Zeitverlauf wertvolle Erkenntnisse.

Die Top-Trader in Huobi hatten am 20. Februar ein Long-Short-Verhältnis von 0,81 und bevorzugten Shorts um 19%. Durch Hinzufügen von Netto-Long-Positionen in den folgenden 48 Stunden erreichte der Indikator einen Höchststand von 0,95, was darauf hinweist, dass die Aktivität auf der Käuferseite vorherrschte.

OKEx-Top-Trader waren in den letzten drei Tagen aggressive Nettokäufer. Ausgehend von einem Indikator von 0,86, der Shorts um 14% begünstigt, ist es ihnen gelungen, eine Nettokäuferposition von 69% zu erreichen.

Schließlich begannen die Top-Trader von Binance bei 1,36 und bevorzugten Netto-Longs, wurden jedoch entweder liquidiert oder eröffneten Netto-Short-Positionen, bis sie das aktuelle Niveau von 1,23 erreichten. In beiden Fällen haben diese Händler in den letzten drei Tagen keine Positionen hinzugefügt.

Insgesamt stieg die Long-to-Short-Position der durchschnittlichen Top-Trader von 1,01 (flach) am 20. Januar auf derzeit 1,37, was Netto-Longs begünstigte. Daher ist es klar, dass Arbitrage-Schreibtische und Wale ihre Sehnsucht während der Liquidationen erhöht haben.

Die reduzierte Refinanzierungsrate zeigt, dass Privatanleger ihre Longs reduziert haben

Wenn Top-Trader Nettokäufer sind, muss der Einzelhandel das andere Ende halten, auch wenn dies durch Leveraged Long-Liquidationen geschehen ist.

Um ein ausgewogenes Risiko aufrechtzuerhalten, erheben die Terminbörsen alle acht Stunden eine Gebühr für unbefristete Futures-Longs (Käufer) oder Shorts (Verkäufer). Dieser als Finanzierungsrate bekannte Indikator wird positiv, wenn Long-Positionen mehr Hebelwirkung erfordern.

Auf der anderen Seite führen Zeiten der Angst und der starken Verkaufstätigkeit zu negativen Wendungen der Finanzierungsrate. Diesmal würden sich die Shorts auszahlen.

BTC Perpetual Contacts Finanzierungsrate. Quelle: NYDIG

Seit dem 6. Februar hat die durchschnittliche wöchentliche Finanzierungsrate 2,3% überschritten. Dies geschah, während Bitcoin 38.000 USD überstieg, was auf übermäßig gehebelte Long-Positionen im Einzelhandel hinweist. Auf der anderen Seite entscheiden sich Top-Trader normalerweise für Futures mit festem Kalender, um die exorbitanten Finanzierungsgebühren bei Rallyes zu vermeiden.

Diese Bewegung verblasste am 23. Februar vollständig, als der Preis von Bitcoin unter 50.000 USD fiel. Nach einem kurzen Flirt mit einer negativen Finanzierungsrate hat es sich nun in der Nähe von 0,5% pro Woche stabilisiert. Die Metrik signalisiert, dass Einzelhändler liquidiert wurden, wodurch der Indikator auf ein neutrales Niveau zurückkehrt.

Obwohl 50.000 US-Dollar nach einem bedeutenden psychologischen Niveau klingen, werden die Gewinne von Bitcoin von 67% seit Jahresbeginn wahrscheinlich weiterhin Investoren anziehen. Die bescheidene Performance von 3% des S & P 500 und eine Rendite von 0,6% auf fünfjährige US-Schatzanweisungen bieten keine Übereinstimmung mit dem potenziellen Aufwärtstrend, der durch Kryptowährungen erzielt werden kann.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der author und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Untersuchungen durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.