Millionen-Dollar-Frage: Sollten Privatanleger für Money Legos in DeFi einsteigen?

0
23
Anton Dzyatkovskii Hacker Noon Profilbild

@anton-dzyatkovskiiAnton Dzyatkovskii

CEO und Mitbegründer der Platinum Software Development Company. Blockchain-Enthusiast, Blogger.

Die Kryptoindustrie bietet den Nutzern ein Spektrum an Anlageinstrumenten: synthetische Vermögenswerte, Liquiditätspools, Index-Token, Kreditlösungen, Ertragslandwirtschaft, Hodling usw. Auf der großen Liste sticht die Ertragslandwirtschaft am meisten hervor, weil sie die höchsten von versprochenen Renditen verspricht jedes Projekt.

Anfänger und Kleinanleger kommen aus dem traditionellen Finanzumfeld mit niedrigen Zinssätzen und fühlen sich von der Idee schneller Gewinne angezogen, die nur wenige Klicks erfordern, um Gewinne zu erzielen.

Quelle: https://coinmarketcap.com/yield-farming/

Mit hohen Renditen gehen jedoch hohe Risiken und wichtige Nuancen einher, wie das Risiko eines unbeständigen Verlusts, die Tatsache, dass APY nur eine Schätzung ist, die täglich angepasst wird, die Anzahl der Gebühren sowie Preis- und Smart-Contract-Risiken. Letztendlich ist es fraglich, ob die Ertragslandwirtschaft eine gute einkommensschaffende Gelegenheit für Nutzer ist, die mit kleineren Geldsummen spielen und nicht genug Wissen haben, um fortschrittliche Landwirtschaftsstrategien zu nutzen.

Ist die Ertragslandwirtschaft also kostengünstig? Was sind die Risiken und wie mindern Sie sie?

Ist Yield Farming so einfach?

Yield Farming oder Liquidity Mining sind eine Möglichkeit, mit vorhandenen Beständen mehr Kryptowährung zu erzielen, indem Mittel im Protokoll gesperrt und Belohnungen dafür verdient werden. Grundsätzlich stellen Benutzer einem Pool normalerweise Liquidität zur Verfügung und setzen dann LP-Token ein, um Belohnungen zu erhalten.

Aber es ist falsch, Ertragslandwirtschaft als freies Geld oder passives Einkommen zu betrachten. Der Prozess setzt eine ständige Überwachung des Marktes voraus, um rechtzeitig auf die Veränderungen reagieren zu können, die Logik intelligenter Verträge zu verstehen und über genügend Wissen zu verfügen, um die Risiken zu bewerten. Um ein allgemeines Verständnis dafür zu erhalten, was erforderlich ist, um hohe Renditen zu erzielen, lesen Sie diese von DeFi Rate veröffentlichte Zusammenstellung von Ertragsstrategien. Fortgeschrittene Strategien umfassen Kreditvergabe, Arbitrage-Handel, Teilnahme an Kreditpools und Interaktion mit mehreren Protokollen. Die Täuschung darüber, wie einfach es ist, mit der anfänglichen Investition eine zehnfache Rendite zu erzielen, führt dazu, dass Benutzer in eine Affäre geraten, die sie nicht aufrechterhalten können.

Was ein Privatanleger tun kann: Eine Möglichkeit, die Rendite zu maximieren und gleichzeitig die Anzahl der Iterationen zu minimieren, besteht darin, mithilfe von Ertragsaggregatoren und Automatisierungstools zu arbeiten. In diesem Fall legt ein Benutzer LP oder einzelne Token in das Protokoll ein, und der Smart-Vertrag übernimmt die Vorgänge. Hier ist ein Beispiel, wie es funktioniert.

Beefy Finance ist ein Renditeoptimierer für Binance Smart Chain, HECO und Avalanche. Das Projekt umfasst über 200 Gewölbe, die jeweils einem landwirtschaftlichen Projekt zugeordnet sind. Zum Beispiel legt ein Benutzer ADA in einem von Venus betriebenen Tresor ab und vergisst es bis zu dem Moment, in dem er beschließt, die Belohnungen zu ernten. Beefy zahlt die Token der Benutzer bei Venus ein, um sie auszuleihen, und zahlt das Geld erneut auf der Plattform ein. Der Vorgang wird mehrmals wiederholt. Jedes Mal wird ein XVS (Venus ‘nativer Token) generiert, der verkauft wird, um mehr ADA zu erhalten. Am Ende erhalten Benutzer mehr Token, die sie einzahlen, und die gesamte Arbeit wird durch den Smart-Vertrag erledigt.

Warum ist APY irreführend?

APY steht für Annual Percentage Yield (Jährliche prozentuale Rendite), die den Zinssatz darstellt, den ein Benutzer unter Berücksichtigung von Zinseszinsen für eine Investition in einem Jahr verdienen kann. Die Metrik wird häufig zusammen mit dem jährlichen Prozentsatz (APR) verwendet, um potenzielle Renditen zu berechnen. Wenn Sie Ihre Strategie basierend auf APY auswählen, ist es wichtig zu bedenken, dass dies nur eine Schätzung dessen ist, was Sie verdienen können, und dass sich die Metrik in Echtzeit basierend auf der Liquidität innerhalb des Pools ändert. Somit können die Belohnungen schnell und signifikant schwanken.

Quelle: https://medium.com/coinmonks/i-spent-a-week-learning-about-yield-farming-and-then-i-yielded-845b66f058f1

In der Welt der Ertragslandwirtschaft ist sie umso weniger effektiv, je mehr Menschen über Ihre Strategie Bescheid wissen. Hohe Renditen ziehen mehr Benutzer an, daher Liquidität in den Pool und mit jedem Benutzer ändert sich der APY. Ein hoher APY impliziert daher entweder ein hohes Risiko, das nur ein kleiner Teil der Benutzer eingehen möchte, oder es handelt sich um eine vorübergehende Angelegenheit.

Wie Vitalik Buterin sagte:

Was ein Privatanleger tun kann: APY und Liquiditätsbewegungen liegen außerhalb der Kontrolle des Benutzers. Die einzigen Maßnahmen, die er ergreifen kann, bestehen darin, sich über die Risiken zu informieren und herauszufinden, was in der Gleichung nicht enthalten ist, wenn er ausschließlich von APY beurteilt wird.

Was ist ein kleiner Fonds?

Die Menge an Geld, die ein Benutzer in die Landwirtschaft stecken kann, ist der Schlüssel für die Menge an Belohnungen, die er erhalten wird. Die Logik lautet: Um eine Transaktion durchzuführen, muss ein Benutzer Gasgebühren zahlen, und alles hängt von der einfachen Berechnung ab, ob die Belohnungen die Gebühren überschreiten oder nicht.

Stellen Sie sich vor, Sie möchten mit der Landwirtschaft eines Ethereum-Projekts beginnen. Sie müssen dem Uniswap-Pool Liquidität zur Verfügung stellen, zur Farm gehen und LP-Token hinterlegen. Möglicherweise müssen Sie Token genehmigen. Anschließend müssen Sie Liquidität abheben und Belohnungen ernten, bevor Sie Liquidität aus dem Pool entfernen. Für jede dieser Aktionen ist eine Zahlung der Gasgebühr erforderlich. Wenn nur geringe Beträge für den Einsatz verfügbar sind, geben Sie mehr aus als Sie verdienen, oder der Gewinn ist minimal.

Quelle: https://etherscan.io/gastracker

In einer von Coingecko durchgeführten Studie gaben 73% der Landwirte an, bereit zu sein, bis zu 10 USD an Gebühren für eine Transaktion auszugeben. In allen Schritten zusammen kann ein Landwirt über 100 US-Dollar ausgeben. Seit September 2020, als die Studie durchgeführt wurde, sind die Gasgebühren im Ethereum-Netzwerk exponentiell gestiegen.

Zum Zeitpunkt der Umfrage waren mindestens 1.000 US-Dollar erforderlich, um die Renditen zu ermitteln. Selbst dann verloren die Landwirte rund 10% ihres Portfolios durch Gebühren, bevor sie etwas verdienten. In diesem Fall besteht die einzige Möglichkeit für einen Anleger mit einem Fondsvolumen von 1.000 USD, solide Renditen zu erzielen, darin, Fonds für einen viel längeren Zeitraum zu setzen.

Was ein Privatanleger tun kann: Überlastung des Ethereum-Netzwerks und hohe Gasgebühren erleichterten die Entwicklung von Landwirtschaftslösungen für andere Blockchains. Benutzer mit einem kleinen Portfolio profitieren von geringen Gasgebühren für Binance Smart Chain und Huobi Chain (HECO). Einige der beliebtesten Farmen auf BSC sind PancakeSwap, Venus, Beefy Finance und Autofarm. Für das HECO-Netzwerk gibt es FilDA, MDEX und Channels Finance.

Risiken, die für den gesamten Kryptomarkt relevant sind

Es gibt auch eine Reihe von Risiken, die für jedes Protokoll und jede Art von Investition relevant sind. Eine davon ist die intelligente Vertragsmanipulation, da kein Protokoll 100% sicher ist. Allein in diesem Jahr wurden mehrere DeFi-Protokolle angegriffen, und in einigen Fällen machten sich Teams mit den Token der Benutzer durch, indem sie Teppichzüge durchführten. Dies sind die Arten von Risiken, die nicht vorhersehbar sind. Der einzige Weg, um Ihr Geld zu schützen, besteht darin, sich auf geprüfte Protokolle zu verlassen und zusätzliche Sicherheitsmaßnahmen zu ergreifen.

Da die meisten Ertragslandwirtschaftslösungen auf Liquiditätspools beruhen, besteht auch das Risiko eines unbeständigen Verlusts. Das Risiko tritt auf, wenn Benutzer zum Pool beitragen und dann der Preis des Tokens steigt. Wenn es an der Zeit ist, Liquidität aus dem Pool zu entnehmen, erhalten Benutzer eine geringere Menge des wachsenden Tokens. Einige der Möglichkeiten, um unbeständige Verluste zu vermeiden, bestehen darin, Stablecoin-Pools mit Liquidität zu versorgen oder weniger volatile Kryptowährungen zu wählen.

Gedanken schließen

Zumindest im Ethereum-Netzwerk ist Yield Farming nicht das beste Anlageinstrument für Benutzer, deren Portfolios weniger als 1.000 US-Dollar betragen und denen das Wissen und die Zeit fehlen, um die Optionen für ausgewogene Entscheidungen zu bewerten. Daher werden Kleininvestoren am meisten von der Landwirtschaft auf Binance Smart Chain und dem HECO-Netzwerk profitieren. Aber selbst dann ist es wichtig, sich an die sich ändernde Natur der APYs, den unbeständigen Verlust und die Gebühren zu erinnern, die für jede Transaktion zu zahlen sind.

Stichworte

Mach mit bei Hacker Noon

Erstellen Sie Ihr kostenloses Konto, um Ihr benutzerdefiniertes Leseerlebnis freizuschalten.


Anerkennung: Quelllink