Medienberatung – Reiseroute des stellvertretenden Premierministers für Mittwoch, 5. Mai 2021

0
8

Bloomberg

Der heimliche Milliardär Kenneth Dart setzt 6,7 Milliarden Dollar auf Tabakaktien

(Bloomberg) – Es hat Jahrzehnte gedauert, bis nachhaltiges Investieren zum Mainstream wurde, aber jetzt kündigt jede Woche ein riesiger Investor nach dem anderen sein Engagement für ESG an. Kenneth Dart wird diesem Club nicht beitreten. Der Milliardär ist Erbe eines Plastikbecher-Vermögens. Vor mehr als zwei Jahrzehnten gab er seine US-Staatsbürgerschaft auf und zog in die Karibik, um der größte Immobilienbesitzer auf den Kaimaninseln zu werden. Jahrelang investierte er in notleidende Staatsschulden, wobei die frühere argentinische Präsidentin Cristina Kirchner ihn als “Geier” bezeichnete. In den letzten sechs Monaten hat der 66-jährige Dart stillschweigend eine der klassischen Sündeninvestitionen angehäuft. Mit einem Fahrzeug der Cayman Islands namens Spring Mountain Investments hat Dart einen Anteil von 7% an British American Tobacco aufgebaut, der jetzt einen Wert von 6 Milliarden US-Dollar hat. Im vergangenen Monat gab Spring Mountain eine separate Position in Höhe von 634 Millionen US-Dollar bei den Rivalen Imperial Brands bekannt. Die Financial Times berichtete erstmals über die Tabakinvestitionen des Unternehmens. Ein kleiner Teil der Positionen wurde mit Total Return Swaps eingegangen, wie aus den Unterlagen hervorgeht. Diese Art von Swaps stand im Mittelpunkt der März-Implosion des Family Office Archegos Capital Management, die Milliarden von Bankverlusten verursachte. Tabak WagerSpring Mountain ist das neueste einer Reihe von Unternehmen, mit denen der publikumsscheue Dart Wertpapiere gekauft hat. Zuvor gründete er Portfolio Services Ltd., Seneca Investments, EM Ltd., Eastern Capital und LBS Investments. In den letzten Jahren wurden diese verwendet, um in obskure Biotechnologie-Aktien zu investieren, die einen Bruchteil seines Vermögens ausmachen, das vom Bloomberg Billionaires Index auf 6,6 Milliarden US-Dollar geschätzt wird. Susanna de Saram, eine Vertreterin von Darts Firma Dart Enterprises, lehnte es ab, sich zu Investitionsentscheidungen zu äußern Der Tabakeinsatz von .art widerspricht einem der heißesten Trends im Finanzbereich: Investitionen in Unternehmen, die sich auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren konzentrieren, was theoretisch bedeutet, dass Unternehmen langfristig nachhaltige Perspektiven haben. Die Tabakindustrie ist seit Jahrzehnten das Gegenteil von ESG Investition. Die Unternehmen, die von einigen wenigen Unternehmensgrößen dominiert werden, agieren auf einem Markt, auf dem die Gefahr besteht, dass sie durch Vorschriften oder Kunden, die die Gewohnheit aufgeben oder daran sterben, gefährdet werden. Michael Bloomberg, Gründer und Mehrheitseigner der Bloomberg News-Mutter Bloomberg LP, war Ein langjähriger Verfechter der Bemühungen zur Eindämmung des Tabakkonsums. Während eine größere Gruppe von Anlegern die Aktien meidet, kann dies Chancen für diejenigen schaffen, die sich weniger mit den gesellschaftlichen Ergebnissen ihres Portfolios befassen. DividendenerträgeTabakaktien waren bis etwa 2016 ein One-Way-Ticket “Bevor die Besorgnis über neue Vorschriften, insbesondere in den USA, die Anleger entmutigte”, so der Analyst von Bloomberg Intelligence, Duncan Fox. In den letzten fünf Jahren ist der MSCI World Tobacco Index um 32% gefallen. Das bestraft langfristige Inhaber, hat aber die Dividenden, die die Aktien zahlen, entsaftet. British American Tobacco und Imperial Brands haben Dividendenrenditen von mehr als 8%. Investoren übertreiben möglicherweise auch die regulatorischen Risiken – nachdem alle Unternehmen Erfahrung mit der Anpassung an und dem Profitieren unter neuen Vorschriften haben – und es gibt ein potenzielles Wachstum bei alternativen Tabakprodukten und dem neuen Cannabis Märkte, sagte Fox. Trotzdem gibt es einen Grund, warum so viele Investoren die Aktien meiden: „Das Rauchen ist in den letzten fünf Jahrzehnten aufgrund des sogenannten ESG-Squeeze zurückgegangen: Druck durch gesellschaftliche Einstellungen, Regulierung und Steuern“, Citigroup Inc. Analyst Adam Spielman schrieb im März. In 10 bis 20 Jahren konnte es laut Jefferies-Analyst Owen Bennett in vielen Märkten keine Raucher mehr geben. Lesen Sie mehr: Das Rauchen kann innerhalb einer Generation verschwinden, sagen Analysten voraus, dass Dart in der Vergangenheit erfolgreiche konträre Wetten abgeschlossen hat. Laut einem Businessweek-Profil von 1995 verdiente er Milliarden von Unternehmen wie Salomon Inc., Federal Home Loan Mortgage Corp. und in schwierigen Staatsschulden. Als ausgebildeter Chemieingenieur konzentrierte er sich seit langem auf sein Anlageportfolio anstatt auf das Familienunternehmen , Dart Container, wo er keine Rolle oder kein Eigentum mehr hat. Der in Mason, Michigan, ansässige Dart Container wird von seinem Bruder Robert Dart geführt. In den letzten Jahren schien sich Darts Fokus von den Märkten auf die Immobilienentwicklung zu verlagern, vor allem auf den Cayman Islands, wo er sein Zuhause gefunden hat. Dart Real Estate hat laut seiner Website Projekte im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar entwickelt, darunter Hotels, Bürogebäude und Wohnkomplexe. (Aktualisierungen mit Total Return Swaps im fünften Absatz, Antwort von Dart Enterprises im siebten.) Weitere Artikel wie diesen finden Sie unter us at bloomberg.com Abonnieren Sie jetzt, um mit der vertrauenswürdigsten Wirtschaftsnachrichtenquelle auf dem Laufenden zu bleiben. © 2021 Bloomberg LP

Anerkennung: Quelllink