Institutionelles Bitcoin sehnt sich nach rekordhohen Hedge-Fonds-Short – CME-Daten

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Laut CME ist die Anzahl der von Instituten gehaltenen Bitcoin (BTC) -Langverträge auf einem Allzeithoch. Der jüngste Commitment of Trader-Bericht von CME zeigt jedoch, dass Hedge-Fonds für BTC-Shorts auf einem Rekordhoch liegen.

Es scheint einen großen Unterschied in der Wahrnehmung des kurz- bis mittelfristigen Trends von Bitcoin zwischen Hedgefonds und Instituten zu geben.

CME Bitcoin Futures Netto Open Interest. Quelle: Schräg

Warum verkaufen Hedge-Fonds Bitcoin aggressiv, aber keine Institute?

Hedge-Fonds setzen in der Regel unterschiedliche Strategien ein, um Renditen für Anleger zu erzielen. Hedge-Fonds setzen häufig Derivate ein und verfolgen eine risikoreichere Strategie.

Im Gegensatz dazu verfolgen institutionelle Anleger, die einen Prozentsatz ihres Portfolios Bitcoin zuweisen, wahrscheinlich eine langfristige Strategie. Dies bedeutet, dass sie sich keine Sorgen über die kurz- bis mittelfristige Leistung von BTC machen.

Einige Analysten sagen, dass Hedge-Fonds wahrscheinlich knapp bei Bitcoin sind, um Instituten, die sich nach der höchsten Kryptowährung sehnen, Liquidität zur Verfügung zu stellen.

Wenn institutionelle Anleger zunehmend ihre Long-Positionen aufbauen, müssen Verkäufer auf CME sein, um den Auftragsbestand auszugleichen. Mitchell Nicholson, ein Kryptowährungsanalyst, sagte:

“Viele HFs verkaufen wahrscheinlich CME-Futures, die abgesichert sind, um die Basis zu erobern, oder stellen den langfristig tätigen Instituten Liquidität zur Verfügung.”

Technisch gesehen könnten Hedge-Fonds Bitcoin auch nach wiederholter Ablehnung eines wichtigen Widerstandsniveaus kurzschließen. Bitcoin konnte seit August nicht aus dem Widerstandsbereich von 11.700 bis 12.000 USD ausbrechen.

Seit über zwei Monaten bewegt sich Bitcoin hauptsächlich zwischen 10.500 und 11.700 US-Dollar und hat Schwierigkeiten, Aufwärtsdynamik zu zeigen.

Nach der Erholung von BTC von 3.600 USD erwarten Hedge-Fonds möglicherweise einen deutlichen Rückgang.

Ein pseudonymer Händler namens “Bluntz” sagte, dass die aktuelle technische Struktur von Bitcoin ähnlich wie im Februar aussieht. Im März fiel BTC in einer abrupten Kapitulationsphase auf 3.596 USD bei BitMEX.

Ob Hedge-Fonds bei BTC netto leer sind oder Käufern bei CME Liquidität zur Verfügung stellen, bleibt aufgrund der offenen Positionen unklar. Skew sagte:

„Der neue CME Commitment Of Trader-Bericht ist gerade für BTC Futures eingegangen: HFs Allzeit-Short. Institutionen aller Zeiten. Wer ist falsch? “

Die Institutionen zeigen weiterhin eine hohe Nachfrage

Trotz der wachsenden Bitcoin-Short-Positionen von Hedge-Fonds akkumulieren institutionelle Anleger weiterhin BTC.

Am 17. Oktober sagte Barry Silbert, der CEO von Grayscale, das Unternehmen habe mit 6,4 Milliarden US-Dollar ein All-Time-High-Management-Management (AUM) erreicht. Die Zahl von Graustufen ist für die Messung der institutionellen Aktivität von entscheidender Bedeutung, da ihre Produkte hauptsächlich institutionelle Anleger maßschneidern.

In den USA gibt es keinen von der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC) genehmigten Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF). Daher verlassen sich Institute auf den Grayscale Bitcoin Trust, der eher wie ein Exchange Traded Product (ETP) funktioniert, um sich in Bitcoin zu engagieren.

Große Multi-Milliarden-Dollar-Konglomerate wie MicroStrategy und Square, die in Bitcoin investiert haben, betonten ebenfalls ihre Absicht, BTC als Treasury-Vermögenswert zu behandeln. Zumindest kurz- bis mittelfristig ist es unwahrscheinlich, dass diese Institute ihre BTC-Beteiligungen verkaufen.