Diese Bitcoin-Indikatoren haben bereits ein Allzeithoch erreicht

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Wichtige Fakten:

In Währungen von Ländern mit hoher Inflation ausgedrückt, verzeichnet der Bitcoin-Preis neue Höchststände.

Der Bitcoin-Fonds von Grayscale übersteigt 500.000 BTC in Verwahrung.

Laut einer am 18. November veröffentlichten Analyse des Mitbegründers von Coin Metrics, Nic Carter, haben einige der Indikatoren des Bitcoin-Netzwerks im jüngsten Bullenzyklus ihr Allzeithoch erreicht. Dies sei „völlig plausibel“, so die Exekutive Der Preis für Bitcoin erreicht in den kommenden Wochen oder Monaten das gewünschte Allzeithoch von 20.000 USD.

Dieser Bullenzyklus war “ohne Fanfare”, sagt Carter. Er gibt als Beispiel an, dass diesmal das Fieber der ersten Münzangebote, die 2017 stattfanden und den Preis für Bitcoin in die Höhe trieben, nicht aufgetreten ist.

Sie bemerken laut dem Dokument auch viel weniger Interesse an Bitcoin während dieses zinsbullischen Booms als im Jahr 2017. Selbst Google-Suchanfragen und Kommentare in sozialen Netzwerken, die vor drei Jahren Rekorde registriert haben, sind zurückgegangen, sagt Carter.

Viele fragen sich vielleicht, was die Ursache für die erneuerte Energie von Bitcoin ist. Ich werde im Folgenden einige Diagramme zu Bitcoin vorstellen, die bereits All-Time Highs (ATHs) anzeigen, um dieses Phänomen zu verdeutlichen.

Nic Carter.

Im Folgenden werden die bekanntesten Bitcoin-Indikatoren vorgestellt, darunter die von Carter angesprochenen, die dem Allzeithoch des BTC-Preises voraus waren.

Adressen mit einem Kontostand von USD 10 oder höher

Wie in der folgenden Grafik dargestellt, liegt die Anzahl der Bitcoin-Adressen mit einem Saldo von 10 USD oder mehr deutlich über dem Niveau von 2017. Dies zeigt, dass das Angebot an Bitcoin insbesondere in den Segmenten der Privatanleger stärker verteilt ist.

Die Verteilung von BTC wird weniger konzentriert. Quelle: Münzmetriken.

Laut Carter ist das Diagramm anderen Segmenten sehr ähnlich, die ebenfalls Allzeithochs aufweisen: 1 USD, 100 USD oder 1.000 USD. Laut dem Dokument entsprechen eine Bitcoin-Adresse zwar nicht unbedingt einem Benutzer, sie sind jedoch nützliche Metriken, um das Wachstum der Bitcoin-Einführung zu überprüfen.

Bitcoin effektive Kapitalisierung

Die effektive Kapitalisierung von Bitcoin ist eine Alternative zur Marktkapitalisierung, bei der für eine bestimmte Gruppe von BTC der Preis der letzten Bewegung dieser Fonds verwendet wird, anstatt allen BTC den letzten Marktpreis zu geben.

Eine effektive Kapitalisierung strebt eine realistischere Gewichtung des Marktes an. Quelle: Münzmetriken.

Die effektive Kapitalisierung beträgt USD 129.000 Millionen, erklärt das Dokument, und es liegt weit über seinem Höchststand von 90 Milliarden US-Dollar Anfang 2018. Dies würde die Anleger weiter motivieren, ihre BTC beizubehalten. “Eine höhere effektive Kapitalisierung ist ein Hinweis auf eine größere Reife und Geduld der heutigen Anleger”, sagt Carter.

Offenes Interesse an Bitcoin-Futures-Optionen

Das offene Interesse der Optionen ist die Summe des Wertes der nicht abgewickelten Optionskontrakte. Carter erklärt, dass Bergleute Optionskontrakte verkaufen, um ihren Betrieb zu finanzieren, und dass das Wachstum von Optionen bedeutet, dass es mehr Alternativen für Bergleute gibt, um ihr Engagement abzusichern. Dies würde bedeuten, dass die Bitcoin-Bergbauindustrie stabiler ist.

Bitcoin-Optionen stellen anspruchsvollere Anlageinstrumente dar. Quelle: Münzmetriken.

Diese Instrumente existierten 2017 nicht, heißt es in dem Dokument, und würden anspruchsvolleren Bergleuten und Investoren ermöglichen, mehr auf die Volatilität (oder das Fehlen) von Bitcoin zu setzen, als einfach auf einen Preis zu setzen.

Bitcoin-Preis in Ländern mit inflationärem Umfeld

Als Beispiel der zunehmenden Verwendung von Bitcoin in Ländern mit einem inflationären UmfeldCarter verwendet den in türkischer Lira ausgedrückten Bitcoin-Preis, um hervorzuheben, dass er die Höchststände von 2017-2018 bereits überschritten hat. Es warnt jedoch davor, dass die Nachfrage nach der Kryptowährung auch den Preis für nationale Währungen wie den argentinischen Peso, den kolumbianischen Peso, den venezolanischen Bolivar und den brasilianischen Real getrieben hat.

Mit einem Anstieg von 284% in diesem Jahr nähert sich Bitcoin 2.000.000 ARS. Quelle: es.investing.com

CriptoNoticias hat in den letzten Tagen als Beispiel für diejenigen, die Carter im lateinamerikanischen Kontext ausgesetzt hat, historische Höchststände für den Bitcoin-Preis in Argentinien, Chile und Kolumbien gemeldet. Insbesondere in Venezuela, wo es eine Hyperinflation gibt, hat Bitcoin im Jahr 2020 gegenüber dem Bolivar 2.500% aufgewertet.

Bitcoins im GBTC-Fonds von Grayscale

Im Gegensatz zum aktuellen Bullenzyklus von Bitcoin mit der Blase von 2017 wirft das Dokument einen der repräsentativsten Fälle für die institutionelle Einführung von Bitcoin auf: den auf Bitcoin of Grayscale (GBTC) basierenden Investmentfonds. Dieser Fonds hat kürzlich eine halbe Million BTC überschritten, wie CryptoNews berichtet.

Der GBTC-Fonds von Grayscale übersteigt 10 Milliarden US-Dollar. Quelle: Ycharts.

Der Kontakt mit Bitcoin mit GBTC erfolgt über Aktien, heißt es in dem Dokument. Jede Aktie hat einen Nominalpreis, aber da die Aktien auf Sekundärmärkten gehandelt werden können, weisen sie eine Prämie von fast 20% auf.

Institutionelle Anleger zahlen diese Prämie, sagt Carter, weil sie beim Verkauf solcher Positionen einen späteren Gewinn erzielen können. Da für den Handel mit Aktien sechs Monate nach dem Erwerb gewartet werden muss, handelt es sich um eine „Zeitlupen-Arbitrage“, so Carter.

Stablecoin Verfügbarkeit

Carter lehnt die von ihm bewertete These rundweg ab Das Volumenwachstum bei Tether als Faktor für den Bitcoin-Preis. Er zitiert sogar akademische Untersuchungen, die gezeigt haben, dass die Entwicklung des Tether-Problems nicht mit dem Preis von BTC korreliert.

Der Wert von Stablecoins hat sich seit 2017 um das 50-fache erhöht. Quelle: Coin Metrics.

Es wird jedoch hervorgehoben, dass es zum Zeitpunkt des Allzeithochs des Bitcoin-Preises nur stabile Münzen gab, die einen Wert von 1,5 Mrd. USD darstellten. Heute ist dieser Wert auf 22,7 Milliarden US-Dollar gestiegen, was einer fast 50-fachen Steigerung entspricht. Selbst wenn das beliebteste Paar an Börsen, USDT-USD, BTC-USD ersetzt hat, heißt es in dem Dokument, bleibt der Preis für Bitcoin robust.

Das Dokument wird hervorgehoben eine positive Entwicklung der Bankenhaltung gegenüber Bitcoin im Vergleich zur Situation vor drei Jahren. Es bezieht sich auf bestimmte Banken in den USA mit Dienstleistungen im Zusammenhang mit Kryptowährungen wie Silvergate, Signature und Metropolitan. “Darüber hinaus haben zwei neue Unternehmen, Avanti Bank und Kraken Financial, die Genehmigung erhalten, durch ein spezielles Gesetz im Bundesstaat Wyoming zu operieren, was bedeutet, dass sie berechtigt sind, auf die Federal Reserve zuzugreifen”, heißt es in dem Dokument.

Das Wachstum von P2P-Kreditprogrammen, die im Dokument als „Kryptowährungen“ bezeichnet werden, ist eine weitere Neuheit, die laut dem Dokument 2017 nicht vorhanden war. Diese neuen Programme ermöglichen den schnellen Zugriff auf Kredite über verschiedene Anbieter wie Genesis und BlockFi. Selbst mit dem Auftreten von Einheiten innerhalb der großen Börsen, die diese Kredite anbieten, ist es möglich, die Liquidität in mehreren von ihnen gleichzeitig zu blockieren.

Unter ihren Schlussfolgerungen behauptet die Studie, dass der aktuelle Markt viel reifer, beaufsichtigter, geordneter und liquider ist als der Markt, der die Blase von 2017 angetrieben hat. Positive Katalysatoren wie ein Bitcoin-ETF erscheinen in nicht allzu ferner Zukunft plausibler behauptet der Autor.

Diesen 18. November, wie von CriptoNoticias berichtet, Bitcoin erreichte ein neues Allzeithoch bei der Marktkapitalisierung, die ihm einen Wert von 339.000 Millionen Dollar zuweist und ihn auf Position 16 der Unternehmen mit der höchsten Bewertung der Welt bringt. Bitcoin übertrifft damit Flaggschiff-Unternehmen wie Verizon, Bank of America, Coca-Cola und Pfizer.


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