Die Geldmärkte von DeFi locken endlich institutionelle Anleger an

0
7

Der Bullenlauf von Bitcoin aus dem letzten Jahr hat sogar einige seiner größten Skeptiker dazu veranlasst, ihre Haltung zu mildern. Von Ökonomen bis zu Hedgefonds-Managern öffnet sich die Welt für Technologie, und im Zentrum dieser Bewegung steht die dezentrale Finanzierung (DeFi). Während die Marktkapitalisierung aller Kryptowährungen 2 Billionen US-Dollar erreicht hat und so viel wert ist wie Apple, ist es das Versprechen von DeFi – einer kleinen Ecke der Blockchain-Industrie heute -, das die Aufmerksamkeit institutioneller Investoren auf sich zieht.

Da der Aufwärtstrend von Bitcoin (BTC) anhält, sind verzinsliche Kryptoprodukte in Mode gekommen. Einige Dienste bieten bis zu 8% Rendite auf Bitcoin-Bestände. Für Anleger, die bereits eine Wertsteigerung erwarten, kann dies unglaublich nützlich sein, um den Cashflow aufrechtzuerhalten, ohne Vermögenswerte zu verkaufen.

Die drei Hauptfaktoren, die das institutionelle Interesse an Bitcoin festigen, sind die derzeit historisch niedrigen Zinssätze, die Inflationsrate und die geopolitische Instabilität. Da auf absehbare Zeit Zinssätze nahe Null erwartet werden, bereiten sich die Anleger darauf vor, ihre Fonds zur Sicherung des Wohlstands an alternative Standorte zu verlagern.

Das Inflationsziel der US-Notenbank von 2% hat bei Anlegern, die eine Abwertung befürchten, Besorgnis ausgelöst. Angesichts der prekären Spannungen zwischen den USA und China werden auf US-Dollar lautende Portfolios von Tag zu Tag riskanter.

Ein Markt für Geld

Das sichere Kaufen, Speichern und Verwenden von Kryptowährungen ist immer noch eine recht komplexe Aufgabe – weitaus aufwändiger als das Einrichten eines Bankkontos. Laut Larry Fink, dem CEO von BlackRock – einem globalen Investment-Management-Fonds mit einem verwalteten Vermögen von fast 9 Billionen US-Dollar – könnte sich Bitcoin jedoch zu einem globalen Marktwert entwickeln und in den kommenden Jahren neue Höchststände erreichen.

Im traditionellen Finanzsystem sind Geldmärkte Teile der Wirtschaft, die kurzfristige Mittel ausgeben. Sie befassen sich in der Regel mit Krediten für einen Zeitraum von einem Jahr oder weniger und bieten Dienstleistungen wie Ausleihen und Verleihen, Kaufen und Verkaufen an, wobei der Großhandel außerbörslich stattfindet. Die Geldmärkte setzen sich aus kurzfristigen, hochliquiden Vermögenswerten zusammen und sind Teil des umfassenderen Finanzmarktsystems.

Die Geldmärkte sind traditionell sehr kompliziert, da teure Gemeinkosten und versteckte Gebühren die meisten Anleger dazu zwingen, einen Fondsmanager einzustellen. Ihre Existenz ist jedoch für den Betrieb einer modernen Finanzwirtschaft von größter Bedeutung. Sie motivieren die Menschen, kurzfristig Geld zu leihen und Kapital für die produktive Nutzung bereitzustellen. Dies verbessert die Effizienz des Gesamtmarktes und hilft Finanzinstituten, ihre Ziele zu erreichen. Grundsätzlich kann jeder, der über zusätzliches Bargeld verfügt, Zinsen für Einlagen verdienen.

Die Geldmärkte setzen sich aus verschiedenen Arten von Wertpapieren zusammen, darunter kurzfristige Staatsanleihen, Einlagenzertifikate, Pensionsgeschäfte und Investmentfonds. Diese Fonds bestehen im Allgemeinen aus Aktien, die 1 USD kosten.

Andererseits widmen sich die Kapitalmärkte dem Handel mit langfristigen Schuld- und Eigenkapitalinstrumenten und verweisen auf den gesamten Aktien- und Rentenmarkt. Mit einem Computer kann jeder in Sekundenschnelle Vermögenswerte kaufen oder verkaufen, aber Unternehmen, die Aktien ausgeben, tun dies, um Mittel für längerfristige Operationen zu beschaffen. Diese Aktien schwanken und haben im Gegensatz zu Geldmarktprodukten kein Verfallsdatum.

Da Geldmarktanlagen praktisch risikofrei sind, sind sie häufig auch mit mageren Zinssätzen verbunden. Dies bedeutet, dass sie im Vergleich zu risikoreicheren Vermögenswerten wie Aktien und Anleihen keine großen Gewinne erzielen oder kein substanzielles Wachstum aufweisen werden.

DeFi gegen die Welt?

Um sich gegen Währungsrisiken abzusichern, setzen Institute Bitcoin ein, und Privatanleger folgen ihrem Beispiel. Mehr als 60% des zirkulierenden Bitcoin-Angebots haben sich seit 2018 nicht verändert, und BTC wird in den nächsten 24 Monaten voraussichtlich deutlich über 100.000 US-Dollar steigen.

Wenn sich der aktuelle Trend fortsetzt, werden die Anleger weiterhin BTC lagern. Während ein Großteil des Angebots der weltweit ersten Kryptowährung im Speicher verbleibt, produziert die DeFi-Branche ständig alternative Plattformen für verzinsliche Zahlungen über intelligente Verträge, was die Transparenz erhöht, indem es den Anlegern ermöglicht wird, On-Chain-Fonds anzuzeigen und zu verfolgen.

Die durchschnittliche Rendite für DeFi-Produkte ist ebenfalls viel höher als auf den traditionellen Geldmärkten. Einige Plattformen bieten sogar zweistellige jährliche prozentuale Renditen für Einlagen. Vom Asset Management bis zur Prüfung intelligenter Verträge schafft der DeFi-Bereich eine dezentrale Infrastruktur für skalierbare Geldmärkte.

Laut Stani Kulechov, Mitbegründer des Aave DeFi-Protokolls, sind die Zinsen an den Bullenmärkten hoch, da die Mittel zur Hebelung von mehr Kapital verwendet werden und die Margenkosten die Rendite erhöhen. „Neue Innovationen bei DeFi verbrauchen stabilere Münzen, was die Rendite weiter erhöht. Sofern es keine neue Kapitalzuführung gibt, könnten diese Zinssätze für eine Weile bestehen bleiben “, sagte er.

Das Ethereum-Netzwerk hostet derzeit die meisten DeFi-Anwendungen. Dies hat Token, die nicht im Netzwerk verfügbar sind, von der Teilnahme an dezentralen Finanzierungen ausgeschlossen. Obwohl Bitcoin die nach Marktkapitalisierung größte Kryptowährung ist, hat es erst kürzlich seinen Weg auf DeFi-Plattformen gefunden.

Verbunden: DeFi Yield Farming, erklärt

Mit dem Hard Protocol von Kava können Anleger mit Bitcoin und anderen Nicht-ERC-20-Token wie XRP und Binance Coin (BNB) eine Farm erzielen. Unterstützt von einigen bekannten Namen (unter anderem Ripple, Arrington XRP Capital und Digital Asset Capital Management), ermöglichen die Plattformen Benutzern, ihre Kryptowährungen in einen Pool von Vermögenswerten zu stecken, der an Kreditnehmer verliehen wird, um Zinsen zu generieren.

Das Team plant außerdem, in naher Zukunft Unterstützung für Token auf Ethereum-Basis hinzuzufügen. Mit dem Upgrade des Netzwerks auf Kava 5.1, das auf den 8. April verschoben wurde, nachdem das erforderliche Quorum nicht erreicht wurde, wird auch das Hard Protocol V2 eingeführt, das leistungsstarke Anreizsysteme und Verbesserungen für das Governance-Modell bietet.

Die meisten Kredite in DeFi sind überbesichert, was bedeutet, dass der Pool immer mehr Geld hat, als er ausleiht. Falls der Wert des ausgegebenen Tokens sinkt, werden die Mittel im Pool zum Ausgleich liquidiert.

Laut Anton Bukov, Mitbegründer des dezentralen Austauschaggregators 1inch, sind Blockchains die ersten unvoreingenommenen Ausführenden in der Geschichte der Menschheit – sehr begrenzt, aber letztendlich fair – und könnten in Zukunft neue Dienste und neue Interaktionsströme liefern. “Entwickler geben ihr Bestes, um potenzielle Unehrlichkeitsprobleme bestehender Flows zu lösen und neue Flows zu erfinden, indem sie Vermittler ersetzen”, sagte er.

Durch die Schaffung einer automatisierten Plattform zum Ausleihen und Verleihen von Vermögenswerten ermöglicht die dezentrale Finanzierung Geldmärkte ohne Vermittler, Depotbanken oder die hohen Gebühren, die sich aus hohen Infrastrukturkosten ergeben.

Ehrliche Arbeit

Von den vielen Trends, die DeFi in den letzten Jahren in Gang gesetzt hat, hat die Ertragslandwirtschaft viel Aufmerksamkeit auf sich gezogen. Yield Farming ist, wenn das Netzwerk Liquiditätsanbieter mit Token belohnt, die weiter in andere Plattformen investiert werden können, um mehr Liquiditäts-Token zu generieren.

Die Ertragslandwirte sind einfach im Konzept und gehören zu den wachsamsten Händlern auf dem Markt. Sie ändern ständig ihre Strategien, um ihren Ertrag zu maximieren und die Raten auf allen Plattformen zu verfolgen, um sicherzustellen, dass sie das süßeste Angebot erhalten. Die potenzielle Rendite kann obszön hoch werden, aber es ist immer noch unklar, ob die Ertragslandwirtschaft nur eine Modeerscheinung oder ein Phänomen ist. Kulechov fügte hinzu:

„Yield Farming ist einfach eine Möglichkeit, die Governance-Macht an Benutzer und Stakeholder zu verteilen. Was tatsächlich zählt, ist, ob das Produkt selbst einen Protokollmarkt / eine Protokollanpassung finden würde. Die erfolgreichsten Machtverteilungen im Bereich Governance mit Yield Farming wurden mit Protokollen durchgeführt, die vor solchen Programmen einen Markt für Protokolle gefunden haben. “

Die Ertragslandwirtschaft hat eine unglaublich positive Rückkopplungsschleife, wobei eine Zunahme der Beteiligung den Wert ihres Governance-Tokens erhöht und das weitere Wachstum vorantreibt. Laut Brian Kerr, CEO von Kava, kann diese Rückkopplungsschleife auf Bullenmärkten zwar sehr positive Ergebnisse erzielen, auf fallenden Märkten jedoch genau die gegenteiligen Auswirkungen haben:

„Es wird an den Governance-Gruppen der verschiedenen Projekte liegen, die Bärenmärkte effektiv zu steuern, indem sie die Belohnungen zurückholen, bevor eine vollständige Todesspirale auftritt. Unabhängig von den Bullen- oder Bärenmärkten wird die Ertragslandwirtschaft in den kommenden Jahren eine wichtige Stütze bei Blockchain-Projekten sein. “

Geldmärkte sind die Säulen unseres globalen Finanzsystems, aber die meisten Transaktionen finden zwischen Finanzinstituten wie Banken und anderen Unternehmen auf Festgeldmärkten statt. Einige dieser Transaktionen finden jedoch ihren Weg zu Verbrauchern über Geldmarktfonds und andere Anlageinstrumente.

Die Dezentralisierung ist die nächste Grenze für das Finanzwesen, und da sich prominente Investoren weiterhin mit dem DeFi-Raum beschäftigen, scheint eine dezentrale Wirtschaft so gut wie unvermeidlich. Die Teilnahme am aufkeimenden Umfeld mag heute eine riskante Wette sein, aber was dezentrale Finanzplattformen jetzt lernen, wird die Grundlage für die robusten DeFi-Anwendungen der Zukunft sein. Laut Bukov sind die höheren Zinssätze von DeFi-Plattformen „absolut nachhaltig“. Er fügte hinzu:

„Höhere Gewinne sind normalerweise mit höheren Risiken verbunden. Das Risiko-Gewinn-Modell all dieser Chancen ist also immer nahezu ausgewogen. Eine Normalisierung der Risiken würde den Gewinn verringern, da sich mehr Teilnehmer anschließen, um die Belohnungen zu teilen. “

Von intelligenten Vertragsstörungen bis hin zum unbefugten Abheben von Gemeinschaftsmitteln ist der DeFi-Raum ein Ort der Wunder und Albträume. DeFi-basierte Ertragslandwirtschaftsplattformen befinden sich noch in einem sehr frühen Stadium. Auch wenn die Zahlen manchmal allzu verlockend sein können, ist es wichtig, dass Sie Ihre eigenen Untersuchungen durchführen, bevor Sie in eine Plattform oder einen Vermögenswert investieren.


Anerkennung: Quelllink