Die Bullen von Ethereum behalten die Kontrolle vor dem Ablauf der 730 Mio. USD ETH-Optionen am Freitag

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Ether (ETH) initiierte am 25. April eine Rallye, die zu einem Gewinn von 90% führte und den Preis auf 4.200 USD drückte. Die Nonstop-Aktion wurde durch eine unglaubliche Zunahme von DeFi-Anwendungen (Dezentral Finance) angeheizt, bei denen der gesperrte Gesamtwert 74 Milliarden US-Dollar überschritten hat, was einer Steigerung von 51% in 18 Tagen entspricht.

Diese positive Dynamik hat die neutralen bis bärischen Put- (Verkaufs-) Optionen dezimiert und den Bullen noch mehr Anreize gegeben, die Rally fortzusetzen. Am 14. Mai laufen insgesamt 730 Millionen US-Dollar Ether-Optionen aus, und Bullen haben die vollständige Kontrolle, da die Call- (Kauf-) Optionen in der Mehrheit sind.

Tägliches DEX-Volumen im Ethereum-Netzwerk, US-Dollar. Quelle: DeBank

Am 9. Mai fand ebenfalls ein rekordhohes Handelsvolumen für dezentrale Börsen (DEX) statt, das 5 Mrd. USD überstieg. Dies entspricht in etwa dem täglichen durchschnittlichen Austauschvolumen von Coinbase und einem Anstieg von 150% gegenüber dem Vormonat.

Auf den ersten Blick begünstigen die Daten Bären

Unabhängig von den Gründen für die Rallye von Ether gewann der wöchentliche Ablauf der Optionen mit zunehmendem Open Interest an Relevanz. Diese Daten bedeuten, dass Händler die Bedeutung der 176.000 Ether-Optionskontrakte, die am 14. Mai fällig werden, nicht verwerfen sollten.

ETH 14. Mai Optionen Open Interest durch Streik, Anzahl der Verträge. Quelle: Bybt

76.700 Call (Buy) -Option-Kontrakte bleiben bis zum Ablauf des Freitags offen und haben derzeit einen Wert von 228 Mio. USD. Der Käufer einer Call-Option kann Ether zu einem festgelegten zukünftigen Datum zu einem festen Preis erwerben. Infolgedessen wird dieses Instrument häufiger bei neutralen bis bullischen Strategien eingesetzt.

Auf der anderen Seite bieten Put (Sell) -Optionen dem Käufer die Möglichkeit, sich vor negativen Preisschwankungen zu schützen. Daher sind diese für neutral-bärische Strategien erforderlich und belaufen sich derzeit auf insgesamt 99.000 Kontrakte für den 14. Mai, was einer offenen Beteiligung von 371 Mio. USD entspricht.

Wenn Sie etwas tiefer graben, erhalten Sie ein anderes Ergebnis

Diese Zahlen spiegeln zunächst ein rückläufiges Szenario wider, wie das Call-to-Put-Verhältnis von 0,77 zeigt. Das Recht, Ether am Freitag für 3.200 USD zu verkaufen, ist jedoch nicht sehr hilfreich, sodass diese Optionen unter 12 USD gehandelt werden.

Der jüngste Bullen-Run führte dazu, dass 85% der Put-Optionen unter Wasser gingen, da nur 16.000 Ether-Kontrakte mit einem Streik von 3.700 USD und mehr bestehen.

Diese offenen Positionen in Höhe von 60 Mio. USD scheinen angesichts der 45.000 Call-Optionen, die auf 3.800 USD oder weniger abzielen, irrelevant zu sein. Diese sind derzeit 169 Millionen US-Dollar wert, was den Bullen einen Nettovorteil von 109 Millionen US-Dollar verschafft.

Bären haben wenig zu gewinnen, wenn sie den Preis nach unten drücken

Wenn es den Bären am Freitag um 8:00 Uhr UTC irgendwie gelingt, den Preis unter 3.500 US-Dollar zu drücken, würde dies ihren Nachteil um 86 Millionen US-Dollar verringern. Sie haben also Anreize, den Preis zumindest für den Ablauf des Freitags zu unterdrücken.

Langfristig gesehen ist der Weg für 5.000 US-Dollar Ether immer noch ein klares Ziel für Bullen, es sei denn, es besteht Druck von der Regulierungsfront in den USA.

Investoren und Market Maker beobachten derzeit den SEC-Vorsitzenden Gary Gensler genau, obwohl trotz der jüngsten Bemerkungen zum Kongress keine Frist für die Festlegung eines Regulierungsrahmens festgelegt wurde.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.