Bitcoin-On-Chain-Daten deuten darauf hin, dass bei 60.000 USD kein Bullenmarkt an der Spitze steht und die Verkaufsaktivität zurückgeht

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Zum ersten Mal in einem Bitcoin-Bullenmarkt (BTC) sind nicht nur langfristige Anleger, sondern auch kurzfristige Spekulanten, die normalerweise gegen Ende eines Marktzyklus den täglichen Verkaufsdruck erhöhen, zunehmend von höheren Preisen überzeugt Halten Sie an ihrem Bitcoin fest.

Dies trägt nur zum bereits bestehenden Angebotsschock bei. Wenn die Nachfrage stark bleibt, ist dies ein Rezept für einen weiteren Anstieg des BTC-Preises.

Die Verkaufsaktivität von Bitcoin ist wieder rückläufig

Jeder Bitcoin-Bullenmarkt fiel normalerweise mit einer zunehmenden Anzahl von kurzfristigen Spekulanten zusammen, die auf den Markt hofften, um einen schnellen Gewinn zu erzielen, während langfristige Spekulanten in der zweiten Hälfte des Marktzyklus zunehmend Verkaufsdruck ausüben, um ihre Gewinne zu erzielen.

Einer der besten On-Chain-Indikatoren, um diesen Trend in jedem Zyklus zu beobachten, heißt HODL-Wellen. Hierbei wird die Länge, in der jede BTC-Adresse Bitcoin enthält, bevor sie auf den Markt gebracht wird, in Term-Buckets zusammengefasst, die dann in verschiedenen Farbbändern visualisiert werden.

Bitcoin: HODL-Wellen. Quelle: Glassnode

Zum Beispiel würde jemand, der fünf Monate lang an seinem Bitcoin festhielt, in den 3 bis 6 Meter großen Eimer fallen, das hellorangefarbene Farbband. Wenn diese Person sich zum Verkauf entscheidet, fällt sie aus dem Eimer und erscheint im 24-Stunden-Eimer, dem dunkelroten Farbband.

Dies bedeutet, je röter die Farben an einem bestimmten Datum im HODL-Wellendiagramm sind, desto kurzfristiger ist der Umsatz von Bitcoins. Diese Aktivität ist während eines Bärenmarktes fast am niedrigsten und während eines Bullenmarktes am höchsten, während die kurzfristige Aktivität dazu neigt, ihren Höhepunkt um einen Bullenmarkt zu erreichen.

Das Reflektieren des realisierten Werts in HODL-Wellen ist kritisch

Da der Bitcoin-Preis während der Marktzyklen erheblich schwankt und HODL-Wellen nur die absolute Anzahl der bewegten Bitcoins berücksichtigen, berücksichtigt dieses Diagramm nicht den Gesamtwert, den ein Bitcoin-Verkäufer an einem bestimmten Tag erzielt hat.

Da es für Hodler immer lukrativer wird, Gewinne mitzunehmen, je höher der Preis steigt, können die HODL-Wellen mit dem realisierten Preis gewichtet werden, bei dem es sich um den Preis handelt, zu dem jedes Bitcoin im Durchschnitt zuletzt gekauft / verkauft wurde.

Diese Anpassung ermöglicht die tägliche Visualisierung der wertorientierten Gewinnmitnahmen durch die wertbereinigten farbigen Term Buckets.

Bitcoin-Zyklusspitzen neigen dazu, sich um den kurzfristigen Aktivitätspeak herum zu bilden

Sobald die HODL-Wellen mit dem realisierten Preis gewichtet sind, werden die realisierten Cap-HODL-Wellen abgeleitet, ein Konzept, das zuerst vom On-Chain-Analysten Typerbole eingeführt wurde. Diese Anpassung zeigt, dass die 1w-1m-Schaufeloberteile bisher mit jedem einzelnen Bullenmarktoberteil übereinstimmen.

Bitcoin: Realisierte Cap HODL-Wellen. Quelle: Glassnode

Dieser Indikator deutet nicht nur darauf hin, dass die aktuelle Verkaufsaktivität noch nicht auf einem typischen Bullenmarktgipfel liegt, sondern zeigt auch, dass dieser Trend zum ersten Mal in der Bullenmarktgeschichte von Bitcoin rückläufig ist, während der Preis weiter steigt.

Bitcoin: Realisierte Kappe HODL Waves 1d-1m. Quelle: Glassnode

Dies ist ein sehr ungewöhnlicher Trend in einem Bullenmarkt. Unter der Annahme, dass die Preisspitze noch nicht erreicht wurde, deutet dies darauf hin, dass Gewinnsuchende, egal ob sie kurz- oder langfristig fokussiert sind, wieder an ihrem Bitcoin festhalten und damit höhere Preise erwarten Bitcoin-Lieferengpässe an Börsen.

Die Verkaufsaktivität von Bitcoin im Verhältnis zur Haltedauer ist recht gering

Rafael Schultze-Kraft, CTO von Glassnode, vertritt eine ähnliche Ansicht, indem er Langzeit-Hodler durch Coin Days Destroyed betrachtet, einen Indikator, der die Gesamtzahl der von Inhabern, die ihre Bitcoin verkaufen, “zerstörten” Haltetage anzeigt.

Basierend auf einem gleitenden 3-Monats-Durchschnitt dieses Indikators ist die Zerstörung auf ein Niveau zurückgegangen, das zuletzt im Sommer 2019 zu Zeiten gesehen wurde, als der Preisspitzenwert bereits erreicht wurde.

Wenn der Preis nahe an einem Bullenmarkthochstand wäre, wäre ein viel höherer Indikatorwert zu erwarten, da langfristige Inhaber Gewinne bei der Materialgröße mitnehmen würden, was derzeit nicht der Fall ist.

Das Bitcoin-Ausgabeverhalten im Verhältnis zur Marktkapitalisierung ist gering

Wenn man dieses Konzept der zerstörten Münztage weiter betrachtet und es im Hinblick auf den Durchschnittswert betrachtet, der im Hinblick auf die Marktkapitalisierung zerstört wurde, gelangt man zum sogenannten Ruhefluss. Dies ist ein Konzept, das vom Analysten und Händler David Puell erfunden wurde.

Bitcoin: Entity-Adjusted Dormancy Flow. Quelle: Glassnode

Der Ruhefluss beschreibt den gleitenden Jahresdurchschnitt des Ausgabeverhaltens von Bitcoin-Inhabern. Es basiert auf dem gehaltenen Wert, der im Hinblick auf den auf dem Markt insgesamt aufgelaufenen Wert zerstört wird.

Dieser Indikator legt nahe, dass das in USD gemessene durchschnittliche 365-Tage-Ausgabeverhalten von Bitcoin sehr gesund ist und weit unter den früheren Bullenmarktausgaben liegt.

Dies ist Bitcoin-Raketentreibstoff

Die Verkaufsaktivität von Bitcoin, sei es von Spekulanten oder langfristigen Inhabern, ist rückläufig, während auch das jährliche Ausgabeverhalten im Verhältnis zur Marktkapitalisierung überraschend niedrig ist. All diese Datenpunkte in der Kette deuten darauf hin, dass sich der Markt einem noch tieferen Angebotsengpass nähert. Dies ist einer der besten Raketentreibstoffe, um den Bitcoin-Preis zu erhöhen.

Dies ist jedoch keine Garantie, da eine kontinuierliche Nachfrage nach dem Preis erforderlich ist, um in diesem Umfeld zu steigen. Daher sollte die Nachfrage von vermögenden Privatpersonen und Institutionen genau beobachtet werden, da sie in letzter Zeit der Haupttreiber auf der Käuferseite waren.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Nichts hier sollte als Anlage- oder Handelsberatung betrachtet werden. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Der Autor besitzt Bitcoin. Sie sollten Ihre eigenen Untersuchungen durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen und / oder einen Finanzberater konsultieren.