Bärische Bitcoin-Optionen in Höhe von 2,52 Mrd. USD signalisieren, dass Pro-Trader ihre Wetten absichern

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Bitcoin (BTC) hat in den letzten 23 Tagen versucht, den Widerstand von 60.000 USD zu brechen. Im Allgemeinen scheinen sich die Anleger darüber keine allzu großen Sorgen zu machen, da sie dies für eine gesunde Konsolidierungsphase halten. Selbst die jüngste Analyse von JPMorgan Chase schätzt, dass der BTC-Preis 130.000 USD erreichen wird.

Auch wenn die meisten Anleger einen Anstieg des Bitcoin-Preises über 100.000 US-Dollar erwarten, zeigen Derivatedaten, dass ultra-bärische Optionen im Wert von 2,52 bis 50.000 US-Dollar im Wert von 2,52 Milliarden US-Dollar liegen.

Im Moment gibt es mehrere Signale, dass der Kryptomarkt überhitzt. Auf den südkoreanischen Märkten gibt es eine BTC-Preisprämie von 11%, und diese Woche berichtete Cointelegraph, dass es 100 Kryptowährungen mit einer Marktkapitalisierung von 1 Milliarde US-Dollar gibt.

Zum Vergleich: Noch vor zwei Monaten lag diese Zahl bei 51. Die kombinierte Altcoin-Marktkapitalisierung stieg von 450 Milliarden US-Dollar in 60 Tagen auf 800 Milliarden US-Dollar. Daher ist der Kauf von Schutz-Put-Optionen insbesondere in diesen relativ niedrigen Volatilitätsperioden sinnvoll.

Bitcoin 30 Tage historische Volatilität. Quelle: TradingView

Obwohl eine durchschnittliche historische Volatilität von 60% nicht gering ist, ist dies die niedrigste seit vier Monaten. Um zu verstehen, wie hoch diese Zahl tatsächlich ist, kann man die historische Volatilität des erweiterten iShares-Technologie-Software-ETF (IGV) betrachten, der derzeit mit 42% den höchsten Stand seit elf Monaten erreicht.

Die hohe Volatilität von Bitcoin führt dazu, dass Optionen zu sehr hohen Prämien gehandelt werden, was den Kauf von Abwärtsschutz ziemlich kostspielig macht. Beispielsweise wird eine Put-Option in Höhe von 44.000 USD für den 30. April derzeit bei 0,007 BTC gehandelt, was 411 USD zum aktuellen Preis von 58.800 USD entspricht.

Bitcoin-Optionen aggregieren offene Positionen. Quelle: Bybt

Die gesamten offenen Positionen zwischen 40.000 und 52.000 USD Put-Optionen belaufen sich auf 42.800 BTC-Kontrakte. Dies entspricht 2,52 Milliarden US-Dollar bei einem aktuellen Preis von 58.800 US-Dollar. Obwohl es mehrere Ablaufdaten gibt, würden diese 42.800 Put-Optionen für den Ablauf am 28. Mai heute 56,4 Millionen US-Dollar kosten.

Das Put-to-Call-Verhältnis liegt zwischen 50.000 und 66.000 US-Dollar

Die Daten zeigen, dass einige wohlhabende Spieler auf ultra-bärische BTC-Optionen setzen, vor allem aber als Schutz gegen die Möglichkeit eines Abwärtstrends angesichts des Zustands des „Überhitzungsmarktes“. Händler sollten auch die bullischen Call-Optionen zwischen 80.000 und 100.000 US-Dollar berücksichtigen.

Die ultra-bullischen Call-Optionen umfassen insgesamt 24.500 BTC-Kontrakte, was einem Open Interest von 1,44 Mrd. USD entspricht. Wären diese für den Ablauf des 28. Mai gekauft worden, würden sie heute 30,4 Millionen US-Dollar kosten.

Obwohl ein Blick auf die Extreme ein bärisches Bild ergeben könnte, sollten Händler bedenken, dass die Call- und Put-Optionen zwischen 50.000 und 66.000 USD ausgewogen sind. Daher besteht derzeit kaum ein Anreiz, den Preis in Bezug auf die Optionsmärkte in beide Richtungen zu treiben.

Der Kauf von Schutz-Puts für unerwartete Abwärts- oder ultra-bullische Call-Optionen bedeutet nicht zwangsläufig, dass Anleger darauf wetten, dass diese wilden Preisschwankungen auftreten werden. Durch die Absicherung eines Portfolios kann ein Händler seine Positionen weiter ausbauen, wobei das Risiko einer hohen Volatilität geringer ist.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der author und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.